20秋学期（1709、1803、1809、1903、1909、2003、2009 ）《证券市场基础》在线作业
试卷总分:100 得分:100
一、单选题 (共 10 道试题,共 20 分)
1.如果某投资人以每股10元购买某股票1000股。如果初始保证金为60%，那么如果维持保证金为30%，那么当股票价格跌至多少()元时，他将收到补充保证金的通知？
A.10
B.6.32
C.5.71
D.0
2.投资收益可能会由于经济运行情况的不同出现三种结果，在经济运行良好的环境中，该项投资在下一年的收益率可能达到20％，而经济处于衰退时，投资收益将可能是－20％。如果经济仍然像现在一样运行，该收益率是10％，达到这三种情况的概率依次为：15%，15%，70%，则预期收益率为()
A.20%
B.8%
C.10%
D.7%
3.项目A收益率为0.05，标准差为0.07；项目B收益率为0.07，标准差为0.12，则按照变异系数来看，应选择项目()
A.A
B.B
C.B均可
D.B均不可
4.不指定价格，按当前市场价格执行指令是指()
A.市价指令
B.限价指令
C.止损指令
D.限购指令
5.假定投资于某股票，初始价格10元，持有期1年，现金红利为0.4元，预期股票价格可能会由于经济运行情况的不同出现三种结果，在经济繁荣的环境中14元，正常运行时为11元，衰退时为8元，达到这三种情况的概率依次为：25%，50%，25%，则期望收益和方差分别为()
A.14%,0.045
B.11%,0.045
C.14%,0.1
D.11%,0.1
6.如果某投资人以每股10元卖空1000股，初始保证金为60%，那么那么当股票价格至()元时，他将收到补充保证金的通知？
A.5.71
B.12.31
C.15
D.100
7.上海证券交易所成立于()成立
A.1990年11月26日
B.1990年12月1日
C.1998年3月
D.2008年12月
8.某做市商对股票a的当前报价为11.34/56元，如果你购买股票，你的购买价格()
A.11.34
B.11.56
C.12
D.11.45
9.假设由两项资产构成投资组合，x1＝0.25，σ1＝0.20，x2＝0.75，σ2＝0.18，且σ12＝0.01，该组合的方差为()
A.0.0245
B.0.045
C.0.0324
D.0
10.债券A一年到期，在到期日，投资者获得1,000元，债券B两年到期，在到期日，投资者获得1,000元，两种债券在期间均不支付利息，贴现率分别为7%和8%，那么，A和B的理论价格分别是()
A.934.58元，857.34元
B.857.34元，934.58元
C.934.58元，934.58元
D.857.34元，857.34元
二、多选题 (共 10 道试题,共 20 分)
11.基本分析包含的主要内容有()
A.技术分析
B.宏观经济分析
C.行业分析
D.公司分析奥鹏作业答案请进open5.net或请联系QQ/微信：18866732
12.经济周期指标中属于领先指标的有()
A.对耐用品的新订单
B.城镇居民储蓄存款余额
C.股价
D.零售价格指数
13.下面属于货币市场的债券的有()
A.短期国债
B.商业票据
C.回购协议
D.CDs
14.下面属于投资工具的有()
A.短期存款
B.普通股
C.期权
D.政府债券
15.下列说法正确的有()
A.偿还期越小，债券的价格越高
B.息票率越高，债券的价格越高
C.市场利率越高，债券的价格越低
D.债券的面值越大，债券的价格越高
16.证券市场的基本功能是()
A.优化了融资结构
B.拓展了融资渠道
C.促进了资源合理配置
D.为产权交易提供了定价机制
17.技术分析建立在三大假设之上，它们是()
A.市场行为包含一切信息
B.价格稳定
C.价格沿趋势波动，并保持趋势
D.历史会重演
18.证券市场中除证券公司外，属于其他中介的有()
A.注册会计师事务所
B.律师
C.投资银行
D.投资咨询机构
19.计算当前市盈率要考虑的因素有()
A.非经常性损益
B.周期性的影响
C.会计政策的不同
D.可能存在的稀释效应
20.债券投资者在未来有权获得的现金流包括()
A.定期的利息收入
B.到期时偿还的本金
C.资本利得
D.手续费
三、判断题 (共 30 道试题,共 60 分)
21.证券交易所通常有两种组织形式，即公司制和会员制。
22.证券市场中介主体包括证券公司、会计师、律师和证券咨询公司等，其主要任务是为投融资双方服务，满足其相关需求。
23.技术分析是通过对一般经济情况以及各个公司的经营管理状况、行业动态等因素进行分析，来研究股票的价值及其长远的发展空间。
24.风险与收益的最优匹配，即是在一定风险下追求更高的收益；或是在一定收益下追求更低的风险。
25.对债券价格而言，同等幅度的收益率变动，收益率下降给投资者带来的利润大于收益率上升给投资者带来的损失。
26.债券的价格理论上是债券未来现金流的现值之和。
27.已知E0 = $2.50，b = 60%，ROE = 15% ， (1-b) = 40%，k = 12.5%，则市盈率为11.4。
28.信息披露制度是指证券发行后的信息披露。这里的信息既包括会计信息，又包括非会计信息。
29.如果某证券或证券组合的β＝1，其系统性风险与市场风险一致；β>1，大于市场风险；β<1，小于市场风险；β＝0，无系统性风险。
30.证券投资基金既是一种投资制度，又是一种面向大众的投资工具；本身是一种金融信托工具，也属于有价证券。
31.当市场利率大于息票率时，债券的偿还期越长，债券的价格越高。
32.经纪业务包括企业上市策划、证券营销、购并业务等。
33.债券的特征有偿还性、流动性、收益性、高风险性。
34.持有期收益率描述的是现在买进，持有到一个较长时间，然后以某个价格卖出债券，在整个持有期，该债券所提供的平均回报率。它是使投资者在持有债券期间获得的各个现金流的净现值等于0的贴现率。
35.系统性风险可以通过证券组合消除。
36.资产的相关度越高，资产组合的风险越大；或者说，选择相关度小的资产组合，可降低投资风险。
37.投机股与收益股正好相反，一方面其分红的波动性大，另一方面其市场价格在短期内也变化较大。这两方面的情况导致了投机股的风险很高。
38.低的P/S比率往往意味着公司的价值被低估，股票价格有上涨的潜力。
39.假定公司的股息预计在很长的一段时间内以一个固定的比例g增长，则此时股价变为股息零增长条件下股价的 1+g倍。
40.持有期收益率是当期收益占初始投资的百分比。
41.宏观经济周期的四个阶段有：复苏、繁荣、衰退、萧条。
42.对那些盈利为负的公司，既可以用市盈率也可以使用市净率来进行估价。
43.如果投资者是风险厌恶的，则其对于证券A和证券B的选择，当且仅当E(rA)≥E(rB)，且σA2≤σB2成立时，投资者应选择证券A而放弃证券B。
44.一般的，债券价格和市场利率呈现出线性关系。
45.息票率等于市场利率时，债券的价格等于面值。
46.证券市场是有价证券发行与流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称，通常包括证券发行市场和证券流通市场。
47.固定收益证券类的投资工具总体特点为：风险适中，流动性较强，通常用于满足当期收入和资金积累需要。
48.证券投资基金按投资标的分为成长型、收入型和平衡型基金。
49.方差或标准差越大，随机变量与数学期望的偏离越大，风险就越大。
50.资产组合的方差是各资产方差的简单加权平均。
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