20秋学期（1609、1703）《金融工程学》在线作业
试卷总分:100 得分:100
一、单选题 (共 20 道试题,共 40 分)
1.期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响？（ ）
A.提高期货价格
B.降低期货价格
C.可能提高也可能降低期货价格
D.对期货价格没有影响
2.通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（ ）功能。
A.风险转移
B.商品交换
C.价格发现
D.锁定利润
3.第一张标准化的期货合约产生于（ ）。
A.芝加哥商品交易所
B.伦敦国际金融期货交易所
C.纽约期货交易所
D.芝加哥期货交易所
4.芝加哥交易所交易的S&P500指数期权属于（ ）。
A.欧式期权
B.美式期权
C.百慕大式期权
D.上述三种均存在
5.最早出现的金融期货是（ ）
A.外汇期货
B.股票指数期货
C.利率期货
D.黄金期货
6.看涨期权的实值是指（ ）
A.标的资产的市场价格大于期权的执行价格
B.标的资产的市场价格小于期权的执行价格
C.标的资产的市场价格等于期权的执行价格
D.与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
7.按购买者行使期权的时限划分，下列不属于期权划分为（ ）。
A.欧式期权
B.美式期权
C.放弃期权
D.百慕大式期权
8.期货交易的真正目的是（ ）。
A.作为一种商品交换的工具
B.转让实物资产或金融资产的财产权
C.减少交易者所承担的风险
D.上述说法都正确
9.第一份利率期货合约以（ ）为标的物。
A.T-bond
B.GNMA抵押贷款
C.存款凭证
D.商业票据
10.标准的FRA出现于（ ）年。
A.1983
B.1984
C.1986
D.1988
11.掉期交易合约的生效日一般在交易日的（ ）。
A.同一日
B.后一日
C.后二日
D.后三日
12.IBM股票1月期权指的是1月份（ ）的期权。
A.开始
B.交易
C.到期
D.上述三种均可
13.已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：（ ）
A.0.24美元
B.0.25美元
C.0.26美元
D.0.27美元
14.割月的第（ ）个星期三为该月的交割日。
A.一
B.二
C.三
D.四
15.当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。这一过程就是所谓（ ）现象。
A.转换因子
B.基差
C.趋同
D.Delta中性
16.最早提出金融工程学概念的是( )。
A.瓦尔拉斯
B.芬那提
C.托宾
D.默顿
17.远期利率协议中，国际通用惯例计算一年转换天数时，（ ）按360天计算。
A.美元
B.日元
C.英镑
D.人民币
18.一般来说，用以进行套期保值的期货合约与现货在价格变动上的相关性越低，则基差风险（ ）。
A.越小
B.越大
C.一样
D.不确定
19.在一个以LIBOR为基础2×5的FRA合约中，2×5中的5是指（）。
A.即期日到到期日为5个月
B.即期日到结算日为5个月
C.即期日到交易日为5个月
D.交易日到结算日为5个月
20.在互换交易过程中（ ）充当互换媒介和互换主体
A.银行
B.证券公司
C.券商
D.政府
二、多选题 (共 10 道试题,共 20 分)
21.严格说来，利率期货分为：（ ）。
A.债券期货
B.存款凭证期货
C.商业票据期货
D.货币期货
22.下列因素中，与股票欧式期权价格呈负相关的是：（ ）
A.标的股票市场价格
B.期权执行价格
C.标的股票价格波动率
D.期权有效期内标的股票发放的红利
23.金融衍生工具与基础债券的不同在于（ ）。
A.高风险与高收益并存
B.交易金额的不确定性
C.具有一定的技术性和复杂性
D.交易品种的多样性
24.世界上主要的期货交易所交易金融期货合约包含的种类有：（ ）。
A.商品期货
B.利率期货
C.外汇期货
D.股票指数期货
25.以下属于金融创新的主要方法的有( )
A.基本衍生金融工具的创新
B.要素分解型的创新
C.静态与动态复制型的创新
D.条款增加型的创新
26.根据有收益资产的欧式看涨和看跌期权平价关系，下列说法不正确的是：（ ）
A.当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会上升
B.当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会上升
C.当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会下降
D.当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会下降
27.综合远期汇率协议SAFE与远期利率协议FRA两者之间存在的相同性质有（ ）。
A.都是出现在20世纪80年代早期
B.都是在场外市场进行交易的
C.都具有标准的期限
D.交割日、即期日、基准日和到期日的规定也是—致的
28.下列关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，不正确的是：（ ）
A.对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行
B.对于有收益资产的美式看跌期权，当标的资产收益很小时，可以提前执行期权
C.对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应该提前执行
D.对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可能是合理的
29.基本的金融衍生工具主要分为（ ）。
A.远期
B.期货
C.期权
D.掉期
30.一份标准化期货合同包括的要素有：（ ）。
A.合同规模
B.交割月份
C.价格波动幅度
D.保证金大小
三、判断题 (共 20 道试题,共 40 分)
31.对于卖权来说，当期权的敲定价格高于其标的证券的市场价格时，行使期权同样是有利可图的，此时卖权的多头手中持有的是实值期权。
32.美式期权是指只能在到期日行使的期权。
33.综合远期外汇协议是交易双方或者为了避免未来可能发生的利率与汇率波动的风险，或者为了在这两种波动上进行投机的目的而签订的一纸协议。
34.在货币互换中，支付高利率货币的投资者所面临的可能损失较小。
35.投机是指一些人希望利用对市场某些特定的走势的预期来对市场未来的变化进行赌博，并因此而故意持有一个原本并不存在的风险暴露。
36.利率掉期双方并不交换名义本金，交换的仅仅是利息流。
37.远期利率协议FRA中，买方不会因为未来市场利率的上升面遭受利率风险。
38.期权购买者在支付一定数额的权利金后，即拥有在一定时间内以一定价格出售或购买一定数量的相关商品和约的权利。
39.应用货币掉期的主要原因是双方在各自国家中的金融市场上具有比较优势。
40.综合远期外汇协议包括许多具体的远期产品，最主要的两种是汇率协议和远期外汇协议。
41.有收益美式看跌期权的内在价值为期权执行价格与标的资产派发的现金收益的现值及标的资产市价之间的差额。
42.但由于期权都有一个行使期限的限制，因而损失其实也是有一定限制的。
43.分跨期权组合又被称为双向期权组合，是由相同股票、相同期限、相同行使价格、相同份数的买权和卖权所组成。
44.外汇期货交易是在一定交易场所中规定的交易时间里进行，传统的银行间远期外汇交易则没有固定交易场所和交易时间限制。
45.银行充当互换媒介和互换主体，因此将银行形象地称为互换仓库。
46.卖出套期保值是指在现货市场上处于空头的人在期货市场上做一笔交易，目的是防止资产变动带来的损失。
47.粘连期权差价组合是由相同股票、相同期限、不同行使价格的2份买权和1份卖权所组成的。
48.外汇期货交易只有买方需交纳佣金。
49.逆比率回廊股票期权套利组合是在逆回廊股票期权套利组合的基础上，再加买买权或卖卖权形成的新组合。
50.内涵价值是立即履行期权合约时可获得的总利润。是指实值数量和零中最大的一个。